Citigroup forex fine

Notícias da Justiça.

Citicorp, JPMorgan Chase & amp; Co., Barclays PLC, o Royal Bank of Scotland plc concordam em se declarar culpado em conexão com o mercado de câmbio e concordam em pagar mais de US $ 2,5 bilhões em multas criminais.

Cinco grandes bancos - Citicorp, JPMorgan Chase & amp; Co., o Barclays PLC, o Royal Bank of Scotland plc e o UBS AG - concordaram em se declarar culpados de acusações criminais. Citicorp, JPMorgan Chase & amp; O Barclays PLC e o Royal Bank of Scotland plc concordaram em se declarar culpados de conspirar para manipular o preço de dólares e euros negociados no mercado à vista e os bancos concordaram em pagar multas no total. mais de US $ 2,5 bilhões. Um quinto banco, UBS AG, concordou em se declarar culpado de manipular a taxa interbancária de Londres e outras taxas de juros de referência e pagar uma multa de US $ 203 milhões, depois de violar seu acordo de não-ação de dezembro de 2012 para resolver a investigação da LIBOR.

Procurador Geral Loretta E. Lynch, Procurador Geral Assistente Bill Baer da Divisão Antitruste do Departamento de Justiça, Procurador Geral Adjunto Leslie R. Caldwell da Divisão Criminal do Departamento de Justiça, Diretor Assistente Responsável Andrew G. McCabe do Escritório de Washington do FBI e Diretor Aitan Goelman da Divisão de Commodity Futures Trading Commission fez o anúncio.

“As resoluções históricas de hoje são as mais recentes em nossos esforços contínuos para investigar e processar crimes financeiros, e servem como um lembrete gritante de que este Departamento de Justiça pretende processar vigorosamente todos aqueles que inclinam o sistema econômico em seu favor; quem subverte nossos mercados; e que se enriquecem às custas dos consumidores americanos ”, disse o procurador-geral Lynch. “A penalidade que esses bancos pagarão agora é adequada, considerando a natureza longa e escandalosa de sua conduta anticoncorrencial. É proporcional ao dano generalizado causado. E deve impedir os concorrentes no futuro de perseguir os lucros sem levar em conta a justiça, a lei ou o bem-estar público ”.

"A conspiração acusada fixou a taxa de câmbio entre o dólar e o euro, afetando moedas que estão no coração do comércio internacional e minando a integridade e a competitividade dos mercados de câmbio que respondem por centenas de bilhões de dólares em transações todos os dias" disse o procurador-geral adjunto Baer. “A seriedade do crime justifica os pedidos de culpa em nível de pai pelo Citicorp, Barclays, JPMorgan e RBS.”

"As cinco alegações de culpa em nível de pai que o departamento está anunciando hoje comunicam alto e claro que responsabilizaremos as instituições financeiras por má conduta criminal", disse o procurador-geral assistente Caldwell. “E vamos impor os acordos que firmamos com as corporações. Se for apropriado e proporcional à má conduta e ao histórico da empresa, vamos acabar com um NPA ou DPA e processar a empresa infratora ”.

“Essas resoluções deixam claro que o governo dos EUA não tolerará comportamento criminoso em qualquer setor dos mercados financeiros”, disse o Diretor Assistente, encarregado McCabe. “Esta investigação representa mais um passo nos esforços contínuos do FBI para encontrar e deter os responsáveis ​​por esquemas financeiros complexos para seu próprio benefício pessoal. Felicito os agentes especiais, contadores forenses e analistas, bem como os promotores pelo tempo e recursos significativos que eles dedicaram à investigação deste caso. ”

De acordo com os acordos judiciais a serem apresentados no Distrito de Connecticut, entre dezembro de 2007 e janeiro de 2013, traders de euros do Citicorp, JPMorgan, Barclays e RBS - autodenominados membros do “The Cartel” - usaram uma sala de bate-papo eletrônica exclusiva e linguagem codificada para manipular as taxas de câmbio de referência. Essas taxas são estabelecidas, entre outras maneiras, duas "correções" diárias principais, as 13h15. Banco Central Europeu e as 16:00 horas Correção do mercado mundial / Reuters Terceiros coletam dados de negociação nesses momentos para calcular e publicar uma “taxa fixa” diária, que por sua vez é usada para precificar pedidos para muitos clientes grandes. Os operadores do “Cartel” coordenaram suas negociações de dólares e euros para manipular as taxas de referência estabelecidas às 13h15. e 4:00 da tarde correções em um esforço para aumentar seus lucros.

Conforme detalhado nos acordos de confissão, esses traders também usaram suas conversas eletrônicas exclusivas para manipular a taxa de câmbio euro-dólar de outras formas. Os membros do “The Cartel” manipularam a taxa de câmbio euro-dólar ao concordarem em negociar lances ou ofertas de euros ou dólares para evitar a mudança da taxa de câmbio em uma direção adversa às posições abertas de co-conspiradores. Ao concordar em não comprar ou vender em determinados momentos, os comerciantes protegiam as posições de negociação uns dos outros, retendo a oferta ou a demanda de moeda e suprimindo a concorrência no mercado de câmbio.

O Citicorp, o Barclays, o JPMorgan e o RBS concordaram em se declarar culpados de uma acusação criminal de conspiração para fixar preços e propostas de leilão para dólares americanos e euros trocados no mercado spot de câmbio nos Estados Unidos e em outros lugares. Cada banco concordou em pagar uma multa criminal proporcional ao seu envolvimento na conspiração:

O Citicorp, que estava envolvido desde dezembro de 2007 até pelo menos janeiro de 2013, concordou em pagar uma multa de US $ 925 milhões;

O Barclays, que esteve envolvido desde dezembro de 2007 até julho de 2011, e depois de dezembro de 2011 até agosto de 2012, concordou em pagar uma multa de US $ 650 milhões;

O JPMorgan, que esteve envolvido pelo menos desde julho de 2010 até janeiro de 2013, concordou em pagar uma multa de US $ 550 milhões; e.

O Barclays concordou ainda que suas práticas de negociação e venda de FX e sua conduta colusiva FX constituem crimes federais que violaram um termo principal de seu acordo de não-processa - mento de junho de 2012 que resolveu a investigação da manipulação da LIBOR e outras taxas de juros de referência. O Barclays concordou em pagar uma multa adicional de US $ 60 milhões com base em sua violação do acordo de não-acusação.

Além disso, de acordo com os documentos judiciais a serem arquivados, o Departamento de Justiça determinou que as práticas enganosas de negociação e venda de moeda do UBS na condução de certas transações no mercado de câmbio, bem como sua conduta colusiva em certos mercados de câmbio, violaram seu acordo de não processamento de dezembro de 2012. resolvendo a investigação da LIBOR. O departamento declarou que o UBS violou o acordo, e o UBS concordou em se declarar culpado de uma acusação de fraude de uma única conta relacionada a um esquema para manipular a LIBOR e outras taxas de juros de referência. O UBS também concordou em pagar uma multa criminal de US $ 203 milhões.

De acordo com a declaração factual de violação anexada ao acordo judicial do UBS, o UBS se envolveu em práticas fraudulentas de negociação e venda de FX após a assinatura do contrato de não-processamento LIBOR, incluindo acréscimos não-revelados adicionados a certas transações de clientes. Comerciantes e equipe de vendas do UBS deturpavam os clientes em certas transações que não eram adicionadas, quando na verdade estavam. Em outras ocasiões, os traders e a equipe de vendas da UBS usaram sinais manuais para ocultar essas marcações dos clientes. Em outras ocasiões, alguns traders do UBS também rastrearam e executaram ordens limitadas em um nível diferente do nível especificado do cliente para adicionar marcações não divulgadas. Além disso, de acordo com documentos judiciais, um trader do UBS FX conspirou com outros bancos que atuavam como revendedores no mercado spot de câmbio ao concordarem em restringir a concorrência na compra e venda de dólares e euros. O UBS participou dessa conduta colusiva de outubro de 2011 a pelo menos janeiro de 2013.

Ao declarar que o UBS estava em desacordo com seu acordo de não-acusação, o Departamento de Justiça considerou a conduta do UBS descrita acima à luz da obrigação do UBS sob o acordo de não acusação de cometer nenhum outro crime. O departamento também considerou as três resoluções penais anteriores do UBS e várias resoluções civis e regulatórias. Além disso, o departamento também considerou que os esforços de remediação e conformidade após a LIBOR do UBS não conseguiram detectar a conduta ilegal até que um artigo foi publicado apontando para potencial má conduta nos mercados de câmbio.

Citicorp, Barclays, JPMorgan, RBS e UBS concordaram com um período de três anos de liberdade condicional, que, se aprovado pelo tribunal, será supervisionado pelo tribunal e exigirá relatórios regulares às autoridades, bem como a cessação de todas as atividades criminosas. . Todos os cinco bancos continuarão cooperando com as investigações criminais em andamento do governo, e nenhum acordo judicial impede o departamento de processar indivíduos culpados por conduta imprópria relacionada. O Citicorp, o Barclays, o JPMorgan e o RBS concordaram em enviar avisos de divulgação a todos os seus clientes e contrapartes que possam ter sido afetados pelas práticas de venda e negociação descritas nos acordos de confissão.

Hoje, em conexão com sua investigação cambial, o Federal Reserve também anunciou que estava impondo aos cinco bancos multas de mais de US $ 1,6 bilhão; e o Barclays liquidou reivindicações relacionadas com o Departamento de Serviços Financeiros do Estado de Nova York (DFS), a Commodity Futures Trading Commission (CFTC) e a Financial Conduct Authority (FCA) do Reino Unido por uma multa combinada adicional de aproximadamente US $ 1,3 bilhão. Em conjunto com acordos anteriormente anunciados com agências reguladoras nos Estados Unidos e no exterior, incluindo o Controladoria da Moeda (OCC) e a Autoridade Supervisora ​​do Mercado Financeiro Suíço (FINMA), as resoluções de hoje trazem as multas totais e penalidades pagas por esses órgãos. cinco bancos por sua conduta no mercado à vista de US $ 9 bilhões.

LIBERTAÇÃO: pr7056-14.

12 de novembro de 2014.

A CFTC ordena a cinco bancos que paguem mais de US $ 1,4 bilhão em penalidades por tentativa de manipulação de taxas de referência de câmbio.

Citibank, HSBC, JPMorgan, RBS e UBS coordenaram negociações com outros bancos em salas de bate-papo privadas em suas tentativas de manipulação.

Washington, DC - A Comissão de Negociação de Futuros de Commodities dos EUA (CFTC) emitiu cinco Ordens e acertou as acusações contra o Citibank NA (Citibank), o HSBC Bank plc (HSBC), o JPMorgan Chase Bank NA (JPMorgan), o Royal Bank of Scotland plc ( RBS) e UBS AG (UBS) (coletivamente, os Bancos) por tentativa de manipulação e por ajudar e encorajar as tentativas de outros bancos de manipular as taxas de referência do câmbio global para beneficiar as posições de certos operadores.

As Ordens impõem coletivamente mais de US $ 1,4 bilhão em multas pecuniárias civis, especificamente: US $ 310 milhões para o Citibank e o JPMorgan, US $ 290 milhões para o RBS e o UBS e US $ 275 milhões para o HSBC.

As Ordens também exigem que os Bancos parem e desistam de novas violações e tomam as medidas específicas para implementar e fortalecer seus controles e procedimentos internos, incluindo a supervisão de seus negociadores de FX, para assegurar a integridade de sua participação na fixação de referência de câmbio. taxas e comunicações internas e externas pelos comerciantes. O período relevante de conduta varia entre os bancos, com a conduta começando para determinados bancos em 2009 e para cada banco, continuando até 2012.

Aitan Goelman, diretor de aplicação do CFTC, declarou: “O estabelecimento de uma taxa de referência não é simplesmente mais uma oportunidade para os bancos obterem lucros. Inúmeros indivíduos e empresas em todo o mundo confiam nessas taxas para fechar contratos financeiros, e essa confiança é baseada na fé na integridade fundamental desses benchmarks. O mercado só funciona se as pessoas tiverem confiança de que o processo de definição desses benchmarks é justo, não corrompido pela manipulação de alguns dos maiores bancos do mundo.

De acordo com as Ordens, um dos benchmarks primários que os negociadores de FX tentaram manipular foi o World Markets / Reuters fechando as taxas spot (taxas WM / R). As Taxas WM / R, as taxas de referência de FX mais amplamente referenciadas nos Estados Unidos e globalmente, são usadas para estabelecer os valores relativos de diferentes moedas, que refletem as taxas nas quais uma moeda é trocada por outra moeda. As taxas de referência de câmbio, como as taxas WM / R, são usadas para precificação de swaps de moeda cruzada, swaps cambiais, transações à vista, forwards, opções, futuros e outros instrumentos financeiros derivativos. Os pares de moedas mais negociadas são o Euro / EUA. Dólar, Dólar Americano / Iene Japonês e Libra Esterlina Britânica / EUA. Dólar. Consequentemente, a integridade das Taxas WM / R e outros benchmarks FX é crítica para a integridade dos mercados nos Estados Unidos e em todo o mundo.

As Ordens constatam que certos traders de FX nos bancos coordenaram suas negociações com traders de outros bancos em suas tentativas de manipular as taxas de referência de FX, incluindo as 16:00. Correção WM / R. Os operadores de FX nos bancos usaram salas de chat privadas para se comunicar e planejar suas tentativas de manipular as taxas de referência de FX. Nessas salas de bate-papo, os operadores de FX nos bancos divulgaram informações confidenciais sobre pedidos de clientes e posições de negociação, alteraram posições de negociação para acomodar os interesses do grupo coletivo e concordaram com estratégias de negociação como parte de um esforço do grupo para tentar manipular certos efeitos cambiais. taxas de referência. Essas salas de bate-papo eram às vezes exclusivas e apenas para convidados. (Exemplos dos chats de coordenação estão anexados em Links Relacionados.)

As Ordens também constataram que os Bancos falharam em avaliar adequadamente os riscos associados aos seus traders de FX que participaram na fixação de certas taxas de referência de FX e não dispunham de controles internos adequados para evitar comunicações impróprias por parte dos traders. Além disso, os Bancos careciam de políticas, procedimentos e treinamento suficientes que regem especificamente a participação em negociações em torno das taxas de referência de câmbio; e tinham políticas inadequadas referentes a, ou supervisão suficiente, do uso de salas de bate-papo ou outras mensagens eletrônicas por parte de seus negociadores de FX.

De acordo com as Ordens, algumas dessas condutas ocorreram durante o mesmo período em que os Bancos perceberam que a CFTC e outros reguladores estavam investigando tentativas de certos bancos de manipular a LIBOR (London Interbank Offered Rate) e outros benchmarks de taxa de juros. A Comissão tomou medidas coercivas contra o UBS e o RBS (entre outros bancos e intermediários) em conexão com a LIBOR e outros benchmarks de taxa de juros. (Veja as informações abaixo)

As Ordens reconhecem a cooperação significativa do Citibank, HSBC, JPMorgan, RBS e UBS com a CFTC durante a investigação deste assunto. Na Ordem UBS, a CFTC também reconhece que o UBS foi o primeiro banco a relatar essa má conduta à CFTC.

Em assuntos relacionados, a Autoridade de Conduta Financeira do Reino Unido (FCA) emitiu Avisos Finais relativos a ações de execução contra os Bancos e impondo penalidades coletivas de 1.114.918.000 (aproximadamente US $ 1,7 bilhão), e a Autoridade de Supervisão do Mercado Financeiro Suíço (FINMA) emitiu um pedido resolução de processos e requerimentos de restituição do UBS AG.

O CFTC agradece e reconhece a assistência inestimável do Departamento de Justiça dos EUA, do Federal Bureau of Investigation, do Comptroller of the Currency, do Conselho de Governadores do Federal Reserve System, do Federal Reserve Bank de Nova York, da FCA. e FINMA.

Os membros da equipe do Enforcement da CFTC responsáveis ​​por esses casos são Robert Howell, Jonathan Huth, Traci Rodriguez, Jennifer Smiley, David Terrell, Melissa Glasbrenner, Heather Johnson, Jordon Grimm, Elizabeth Streit e Gretchen L. Lowe.

A FCA multa cinco bancos £ 1,1 bilhão por falhas no câmbio e anuncia um programa de remediação em toda a indústria.

A Autoridade de Conduta Financeira (FCA) impôs multas no total de £ 1,114,918,000 (US $ 1,7 bilhão) a cinco bancos por não controlar as práticas comerciais em suas operações de câmbio (G10): Citibank NA £ 225,575,000 (US $ 358 milhões), HSBC Bank Plc £ 216.363.000 (US $ 343 milhões), JPMorgan Chase Bank NA £ 222.166.000 (US $ 352 milhões), o Royal Bank of Scotland Plc £ 217.000.000 (US $ 344 milhões) e UBS AG £ 238.814.000 (US $ 371 milhões) ('os Bancos').

O mercado de FX à vista do G10 é um mercado financeiro sistemicamente importante. No centro da ação de hoje está a nossa constatação de que as falhas nesses bancos minam a confiança no sistema financeiro do Reino Unido e colocam sua integridade em risco.

Em relação ao Barclays Bank Plc, avançaremos nossa investigação sobre a empresa que cobrirá seus negócios de negociação de FX à vista G10 e também as áreas de negócios de FX mais amplas.

Além de adotar medidas de fiscalização e investigar as seis empresas em que encontramos a pior conduta inadequada, estamos lançando um programa de remediação em toda a indústria para garantir que as empresas abordem as causas-raiz dessas falhas e aumentem os padrões em todo o mercado. Exigiremos que a gerência sênior das empresas assuma a responsabilidade de entregar as mudanças necessárias e ateste que esse trabalho foi concluído.

Isso complementa nosso trabalho de supervisão em curso e as reformas mais amplas nos mercados de renda fixa, commodities e câmbio, que são objeto da Revisão de Mercados Justos e Eficientes do Reino Unido.

Entre 1 de janeiro de 2008 e 15 de outubro de 2013, controles ineficazes nos bancos permitiram que os traders de FX à vista do G10 colocassem os interesses de seus bancos acima dos de seus clientes, outros participantes do mercado e do sistema financeiro mais amplo do Reino Unido. Os bancos não conseguiram gerenciar riscos óbvios em relação à confidencialidade, conflitos de interesse e conduta comercial.

Essas falhas permitiram que os operadores desses bancos se comportassem de maneira inaceitável. Eles compartilharam informações sobre as atividades dos clientes nas quais confiaram que eram confidenciais e tentaram manipular as taxas de câmbio do G10, inclusive em conluio com os traders de outras empresas, de uma maneira que poderia prejudicar esses clientes e o mercado.

As multas de hoje são as maiores já impostas pela FCA, ou sua predecessora, a Financial Services Authority (FSA), e esta é a primeira vez que a FCA busca um acordo com um grupo de bancos dessa maneira. Temos trabalhado em estreita colaboração com outros reguladores no Reino Unido, na Europa e nos EUA: hoje, o regulador suíço, a FINMA, distribuiu 134 milhões de francos suíços (US $ 138 milhões) do UBS AG; e, nos EUA, a Comissão de Negociação de Futuros de Commodities ("CFTC") impôs uma multa total de mais de US $ 1,4 bilhão aos Bancos e o Controlador da Moeda ("OCC") impôs um total financeiro multa de US $ 700 milhões no Citibank NA e JPMorgan Chase Bank NA

Desde que as melhorias gerais da Libor foram feitas em toda a indústria de serviços financeiros, e algumas medidas corretivas foram tomadas pelos bancos multados hoje. No entanto, apesar de nossa ação bem divulgada em relação à Libor e à importância sistêmica do mercado de FX à vista do G10, os Bancos não tomaram as medidas adequadas para lidar com as causas básicas das falhas naquele negócio.

Martin Wheatley, diretor executivo da FCA, disse:

“A FCA não tolera conduta que aumente a integridade do mercado ou o sistema financeiro mais amplo do Reino Unido. As multas recordes de hoje marcam a gravidade das falhas que encontramos e as empresas precisam assumir a responsabilidade de acertar as coisas. Eles devem certificar-se de que seus comerciantes não jogam com o sistema para aumentar os lucros ou deixar a ética de sua conduta para se preocupar. Compromissos da gerência sênior para mudar precisam se tornar uma realidade em todas as áreas de seus negócios.

“Mas isso não é apenas sobre a ação de fiscalização. Trata-se de uma combinação de ações destinadas a elevar os padrões de mercado em toda a indústria. Todas as empresas precisam trabalhar conosco para entregar uma mudança real e duradoura à cultura do pregão. Isso é essencial para restaurar a confiança do público nos serviços financeiros e Londres mantém sua posição de centro financeiro forte e competitivo ”.

Tracey McDermott, diretora de fiscalização e crimes financeiros da FCA, disse:

“As empresas não poderiam ter dúvidas, especialmente depois da Libor, que deixar de tomar medidas para lidar com as consequências de uma cultura livre para toda a cultura em seus pregões era inaceitável. Não se trata de ter exércitos de caixas de verificação da equipe de conformidade. Trata-se de empresas que compreendem e gerenciam os riscos que sua conduta pode representar para os mercados. Onde os problemas são identificados, esperamos que as empresas lidem com eles de forma rápida, decisiva e eficaz, e para garantir que eles apliquem as lições em seus negócios. Se não o fizerem, continuarão a enfrentar custos regulatórios e de reputação significativos ”.

Clive Adamson, diretor de supervisão da FCA, disse:

"As medidas de supervisão que estamos anunciando hoje ajudarão a garantir que a verdadeira mudança cultural seja entregue ao setor, e que a alta administração assuma a responsabilidade de garantir que os mais altos padrões de integridade operem em todos os seus negócios comerciais".

O mercado de FX.

O mercado de câmbio é um dos maiores e mais líquidos mercados do mundo, com um volume médio diário de US $ 5,3 trilhões, 40% dos quais em Londres. O mercado de câmbio à vista é um mercado financeiro atacadista e benchmarks spot FX (também conhecidos como “correções”) são usados ​​para estabelecer o valor relativo de duas moedas. As correções são usadas por uma ampla gama de empresas financeiras e não financeiras, por exemplo, para ajudar a avaliar ativos ou gerenciar o risco cambial.

A investigação da FCA se concentrou nas moedas do G10, que são as mais usadas e sistemicamente importantes, e nas resoluções das 16h do WM Reuters e das 13h15 do Banco Central Europeu.

As conclusões da FCA.

A ação de hoje mostra que não toleraremos condutas que prejudiquem a integridade desse mercado crucial ou do sistema financeiro mais amplo do Reino Unido.

Esperamos que as empresas identifiquem, avaliem e gerenciem adequadamente os riscos que seus negócios representam para os mercados em que operam e preservem a integridade do mercado, independentemente de esses mercados serem ou não regulamentados. Embora não existam regras específicas que regem o mercado de câmbio à vista não regulamentado, a importância de gerenciar os riscos associados ao negócio de câmbio a vista através de sistemas e controles eficazes é amplamente reconhecida nos códigos da indústria.

Descobrimos que entre 1 de janeiro de 2008 e 15 de outubro de 2013, os bancos não exerceram controle adequado e efetivo sobre seus negócios de negociação de FX à vista do G10. Por exemplo, as políticas eram de alto nível e firmes, não havia treinamento e orientação suficientes sobre como essas políticas se aplicaram a esse negócio, a supervisão da conduta dos comerciantes do G10 foi insuficiente e o monitoramento não foi projetado para identificar os comportamentos encontrados em nossa investigação.

Os valores e a cultura corretos não estavam suficientemente incorporados nos negócios de FX à vista do G10 dos bancos, o que resultava naqueles negócios que agiam de acordo com os próprios interesses do Banco, sem considerar adequadamente os interesses de seus clientes, outros participantes do mercado ou o sistema financeiro mais amplo do Reino Unido.

Os traders de diferentes Bancos formaram grupos estreitos nos quais informações eram compartilhadas sobre a atividade do cliente, incluindo o uso de nomes de código para identificar clientes sem nomeá-los. Esses grupos foram descritos como, por exemplo, “os jogadores”, “os 3 mosqueteiros”, “1 equipe, 1 sonho”, “cooperativa” e “equipe-A”.

Os comerciantes compartilhavam as informações obtidas por esses grupos para ajudá-los a elaborar suas estratégias de negociação. Eles então tentaram manipular taxas fixas e disparar ordens de “stop loss” do cliente (que são projetadas para limitar as perdas que um cliente poderia enfrentar se expostas a movimentos adversos da taxa de câmbio). Isso envolvia operadores que tentavam manipular a taxa de câmbio relevante no mercado, por exemplo, para garantir que a taxa pela qual o banco havia concordado em vender uma determinada moeda a seus clientes fosse maior do que a taxa média pela qual ela havia comprado aquela moeda no mercado. mercado. Se bem sucedido, o banco lucraria.

As empresas podem legitimamente gerenciar o risco associado aos pedidos do cliente, negociando no mercado e, como resultado, podem obter lucro ou prejuízo. É completamente inaceitável, no entanto, que as empresas se envolvam em tentativas de manipulação em benefício próprio e em detrimento potencial de certos clientes e outros participantes do mercado. Nossos Avisos Finais incluem exemplos em que as negociações de cada banco tiveram um lucro significativo.

Ao definir a multa para cada Banco, consideramos, entre outras coisas: a receita relevante do Banco, a gravidade da violação, o registro disciplinar de cada Banco e a resposta às questões mais amplas da Libor, o grau de cooperação demonstrado por cada Banco, e conhecimento e / ou envolvimento de alguns dos responsáveis ​​pela gestão desta parte dos negócios do Banco.

Também aumentamos a penalidade para refletir especificamente a gravidade dos riscos colocados a um mercado sistemicamente importante e o fracasso em toda a indústria de aprender as lições necessárias sobre como enfrentar esses riscos, dadas as falhas semelhantes que surgiram no contexto da Libor.

Os Bancos concordaram em se estabelecer em um estágio inicial e, portanto, qualificaram-se para um desconto de 30% no esquema de desconto de liquidação da FCA. Sem o desconto, a multa total seria de £ 1.592.740.000 (US $ 2,5 bilhões): Citibank NA £ 322.250.000 (US $ 511 milhões), HSBC Bank Plc £ 309.090.000 (US $ 490 milhões), JPMorgan Chase Bank NA £ 317.380.000 (US $ 503 milhões), The Royal Bank da Scotland Plc £ 310.000.000 (US $ 492 milhões) e UBS AG £ 334.020.000 (US $ 530 milhões).

Nossa investigação durou 13 meses, envolveu mais de 70 agentes de fiscalização e uma cooperação sem precedentes com reguladores nacionais e internacionais. Congratulamo-nos com a investigação criminal do Serious Fraud Office em indivíduos.

Enfrentando as causas.

É claro, a partir de nossas descobertas, que tem havido uma prática deficiente generalizada no mercado de câmbio à vista. A FCA tem procurado tomar medidas de execução rápidas contra os piores criminosos e anunciou hoje que irá realizar um programa de remediação de supervisão para as empresas para elevar os padrões em todo o mercado.

A FCA já está realizando revisões mais amplas de como as empresas efetivamente reduzem o risco de os comerciantes manipularem pontos de referência e garantirem que informações confidenciais não sejam abusadas, e também analisarão como as empresas gerenciam conflitos de interesse. Usaremos nossas descobertas para informar o programa de correção conforme apropriado.

O programa de remediação exigirá que as empresas revejam seus sistemas e controles e políticas e procedimentos em relação aos seus negócios de FX à vista para garantir que eles tenham um padrão suficientemente alto para gerenciar com eficácia os riscos enfrentados pelo negócio. O trabalho em cada empresa dependerá de vários fatores, por exemplo, o tamanho da empresa e sua participação no mercado e impacto, o trabalho de reparação já realizado e o papel que a empresa desempenha no mercado.

Em alguns casos, as revisões se estenderão além do FX spot do G10, e exigiremos que as empresas explorem qualquer leitura em mercados emergentes de câmbio, vendas de câmbio, derivativos e produtos estruturados que façam referência a taxas de câmbio e metais preciosos.

A gerência sênior será solicitada a atestar que ações foram tomadas e que os sistemas e controles das empresas são adequados para gerenciar esses riscos. Isso garantirá que haja uma clara prestação de contas e que o gerenciamento sênior se concentre nas questões específicas de cada empresa, onde a FCA espera mudanças.

A FCA desempenhou um papel fundamental no desenvolvimento de normas regulatórias internacionalmente acordadas sobre benchmarks, incluindo o trabalho da Organização Internacional de Reguladores de Valores Mobiliários (IOSCO) e do Conselho de Estabilidade Financeira. Estamos ativamente engajados no desenvolvimento de regulamentação da UE sobre benchmarks e co-presidimos a Revisão de Mercados Justos e Eficientes do Reino Unido, que está considerando reformas mais amplas nos mercados de renda fixa, commodities e câmbio.

Notas para editores.

1. Os avisos finais.

2. Um resumo do mercado FX e exemplo de tentativa de manipulação em cada um dos bancos.

3. FX à vista descreve a troca de duas moedas (um par de moedas), onde o preço (taxa de câmbio) é acordado hoje e a propriedade é transferida logo em seguida (normalmente dois dias úteis a partir da data de negociação).

4. As moedas do G10 são o dólar dos EUA, o euro, o iene japonês, a libra esterlina, o franco suíço, o dólar australiano, o dólar neozelandês, o dólar canadiano, a coroa norueguesa e a coroa sueca.

5. Em abril de 2014, a FCA anunciou que iria rever o quão efetivamente:

As empresas reduzem o risco de os comerciantes manipularem benchmarks; As empresas garantem que as informações confidenciais que recebem em uma parte da empresa não sejam usadas por outra área de negócios de forma abusiva; e as empresas controlam conflitos de interesse que podem existir entre as obrigações para com os clientes e as vendas e as posições de negociação que elas assumem.

Também estamos revisando a conformidade das empresas com as novas regulamentações da Libor, a Taxa de Oferta Interbancária de Londres, que foram introduzidas em abril de 2013 após várias ações de fiscalização contra as empresas por tentativa de manipulação desse parâmetro de referência de taxa de juros.

6. A CFTC impôs as seguintes penalidades financeiras: Citibank N. A $ 310 milhões, HSBC Bank Plc $ 275 milhões, JPMorgan Chase Bank N. A $ 310 milhões, Royal Bank of Scotland Plc $ 290 milhões e UBS AG $ 290 milhões. O OCC impôs as seguintes penalidades financeiras: o Citibank N. A $ 350 milhões e o JPMorgan Chase Bank N. A $ 350 milhões.

7. As referências neste press release, e em nossos Avisos Finais, ao negócio de operações de câmbio à vista G10 dos bancos ou operações ou traders referem-se à sua mesa de negociação de voz relevante baseada em Londres, ou no caso da UBS baseada apenas em Zurique.

8. A correção das 16h WM Reuters é calculada por referência à atividade de negociação em uma determinada plataforma eletrônica de corretagem durante uma janela de um minuto (ou “período fixo”) 30 segundos antes e 30 segundos após as 16h.

9. A correção do BCE baseia-se na troca de informações entre os diferentes bancos centrais todos os dias. Esse tipo de correção é descrito como uma correção “flash” - uma correção que reflete uma taxa de câmbio naquele momento específico no tempo.

10. Os clientes colocam ordens de stop loss para limitar o valor que podem perder em uma determinada posição se a taxa de mercado se mover desfavoravelmente.

11. Exemplos de códigos relevantes da indústria incluem o Código de Produtos Não-Investidos e o Código de Modelo da ACI.

12. O trabalho co-presidido pela FCA pela Organização Internacional de Reguladores de Valores Mobiliários para desenvolver normas regulatórias para todos os benchmarks em 2013 e revisar a eficácia com que essas normas foram aplicadas a benchmarks importantes em 2014. Também co-presidimos o Financial Stability Board (FSB). ) trabalhos sobre reformas dos referenciais de taxa de juros, após a introdução de nossa regulamentação sobre Libor.

13. Em 1 de abril de 2013, a Financial Conduct Authority (FCA) passou a ser responsável pela supervisão da conduta de todas as empresas financeiras regulamentadas e pela supervisão prudencial das que não são supervisionadas pela PRA (Prudential Regulation Authority).

14. A FCA tem um objetivo estratégico abrangente de assegurar que os mercados relevantes funcionem bem. Para apoiar isto, ele tem três objetivos operacionais: assegurar um grau apropriado de proteção para os consumidores; proteger e melhorar a integridade do sistema financeiro do Reino Unido; e promover uma concorrência efectiva no interesse dos consumidores.

Citigroup multa $ 11,5 milhões para classificações de estoques de manipulação.

Multas do Citigroup $ 11,5 milhões, explicadas por especialistas profissionais em Forex, o ForexSQ & # 8221; Equipe de negociação FX.

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O Citigroup Inc. pagará US $ 11,5 milhões para resolver as alegações da Autoridade Reguladora da Indústria Financeira de que uma unidade de corretagem prejudicou os clientes de varejo ao exibir classificações de pesquisa imprecisas de centenas de títulos por quase cinco anos.

Citigroup Global Markets Inc. mostrou classificações incorretas & # 8212; como "comprar" em vez de "vender" & # 8212; para corretores, clientes e supervisores em 38 por cento das ações cobertas por seu departamento de pesquisa de fevereiro de 2011 a dezembro de 2015, disse Finra em um comunicado na quinta-feira.

Erros em um feed eletrônico de dados fornecidos a uma empresa de compensação causaram classificações incorretas, disse Finra. O Citigroup não conseguiu corrigir os problemas, apesar das inúmeras bandeiras vermelhas e não conseguiu realizar testes suficientes para verificar seus dados de classificação, disse o regulador.

“A exibição e o uso de classificações de pesquisa incompletas e imprecisas podem ter conseqüências adversas e generalizadas para os clientes”, disse Susan Schroeder, chefe de fiscalização da Finra, em um comunicado. "Mesmo quando essas imprecisões são causadas por problemas de tecnologia, as empresas devem reagir rapidamente para resolver esses erros."

A empresa concordou em resolver as alegações do regulador sem admitir ou negar irregularidades, e vai pagar uma multa de US $ 5,5 milhões e fornecer US $ 6 milhões em compensação aos clientes de varejo.

Seis bancos multaram os 2,6 bilhões de libras esterlinas por reguladores em relação a falhas de forex.

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Seis bancos foram multados coletivamente £ 2.6 bilhões por reguladores britânicos e norte-americanos sobre a tentativa de manipulação de taxas de câmbio de seus comerciantes.

HSBC, Royal Bank of Scotland, banco suíço UBS e bancos dos EUA JP Morgan Chase, Citibank e Bank of America foram multados.

Uma sonda separada no Barclays continua.

As multas foram emitidas pela autoridade de conduta financeira do Reino Unido (FCA) e dois reguladores dos EUA.

A Commodity Futures Trading Commission (CFTC) do país emitiu multas de US $ 1,4 bilhão para cinco bancos, enquanto o Escritório da Controladoria da Moeda (OCC) acrescentou US $ 950 milhões em multas adicionais a três credores.

A Barclays, que deveria anunciar um acordo similar aos outros bancos, disse que não se estaria instalando neste momento.

"Após discussões com outros reguladores e autoridades, concluímos que é do interesse da empresa buscar um acordo coordenado mais geral", afirmou em um comunicado.

O chefe da FCA, Martin Wheatley, disse à BBC: "Este não é o fim da história".

"Os próprios indivíduos enfrentarão as consequências", disse ele.

Vários comerciantes seniores dos bancos já foram detidos e o Escritório de fraude grave está no processo de preparar potenciais acusações criminais contra aqueles que alegaram ter planejado o esquema.

Falhas "minam a confiança"

As multas seguem uma investigação de 13 meses por parte dos reguladores em reivindicações de que o mercado de câmbio - em que bancos e outras firmas financeiras compram e vendem moedas entre si - estava sendo manipulado.

O mercado massivo, no qual US $ 5,3 trilhões em moedas são negociadas diariamente, supera os mercados de ações e títulos.

Cerca de 40% do comércio mundial é estimado em salas de negociação em Londres.

Não há mercado forex físico e quase todas as transações ocorrem em sistemas eletrônicos operados pelos grandes bancos e outros provedores.

Os "benchmarks de pontos" diários conhecidos como "correções" são usados ​​por uma ampla gama de empresas financeiras e não financeiras para, por exemplo, ajudar a valorizar os ativos ou gerenciar o risco cambial.

A FCA multou os cinco bancos em um total de £ 1,1 bilhão, a maior multa imposta por ele ou por seu antecessor, a Financial Services Authority.

"No coração da ação de hoje é a nossa descoberta de que as falhas nesses bancos prejudicam a confiança no sistema financeiro do Reino Unido e colocam sua integridade em risco", afirmou a FCA.

O regulador dos EUA, a Commodity Futures Trading Commission (CFTC), multou os mesmos bancos em um total de mais de US $ 1,4 bilhão (£ 900 milhões).

"O estabelecimento de uma taxa de referência não é simplesmente mais uma oportunidade para os bancos obterem lucros. Inúmeros indivíduos e empresas em todo o mundo confiam nessas taxas para fechar contratos financeiros", disse o diretor de fiscalização da CFTC, Aitan Goelman.

Outro regulador dos EUA, o Escritório da Controladora da Moeda (OCC), multou o Citibank, o JP Morgan Chase e o Bank of America com mais US $ 950 milhões (£ 600 milhões).

Os três reguladores descobriram que a tentativa de manipulação do mercado de câmbio estava acontecendo há vários anos, com a FCA dizendo que as falhas ocorreram entre 1º de janeiro de 2008 e 15 de outubro de 2013. A CFTC informou que a investigação revelou que a má conduta ocorreu entre 2009 e 2009. e 2012.

Eles descobriram que certos traders de câmbio nos bancos haviam coordenado suas negociações entre si para tentar manipular as taxas de câmbio de referência.

A CFTC disse que os traders usaram salas de chat online para se comunicar. Eles haviam divulgado informações confidenciais de pedidos de clientes e posições comerciais, e alteraram suas posições de acordo com "beneficiar os interesses do grupo coletivo".

A FCA disse que os "grupos de tricô apertado" formados por comerciantes nos diferentes bancos se descreveram como "os 3 mosqueteiros", "A equipe" e "1 equipe, 1 sonho".

A empresa disse que os operadores tentaram manipular a taxa de câmbio relevante no mercado, por exemplo, para garantir que a taxa na qual o banco concordou em vender uma determinada moeda para seus clientes fosse maior do que a taxa média que ela havia comprado. "Se bem sucedido, o banco lucraria", acrescentou a FCA.

Exemplo de CFTC de conversa em sala de chat privada:

Bank R Trader: 4:00:35 pm: cavalheiros bem feitos.

Bank W Trader 1: 4:01:56 pm: hooray bom trabalho em equipe.

Banco U Trader: 4:02:22 pm: bom companheiro.

Banco V Trader: 4:00:51 pm: tenha esse meu filho.

Banco V Trader: 4:00:52 pm: hahga.

Banco V Trader: 4:00:56 pm: v bom companheiro.

Bank U Trader: 4:04:53 pm: isso funcionou simpático.

Bank V Trader: 4:05:44 p. m .: time grande companheiro.

Todos os bancos emitiram declarações após as multas:

O Royal Bank of Scotland disse que colocou seis indivíduos em um processo disciplinar e suspendeu três deles na pendência de sua própria investigação. O executivo-chefe da empresa, Ross McEwan, disse que o banco caiu "muito abaixo" dos padrões esperados. O HSBC disse que "não tolera conduta imprópria e tomará qualquer medida apropriada". O UBS disse que havia tomado "medidas disciplinares apropriadas" contra os funcionários envolvidos no assunto. O JP Morgan disse que a conduta do negociante descrita nos assentamentos era "inaceitável". Ele acrescentou que tinha feito "melhorias significativas" para seus sistemas e controles. O Citigroup disse que "agiu rapidamente", uma vez que tomou conhecimento dos problemas. "Nós já fizemos mudanças em nossos sistemas, controles e processos de monitoramento", acrescentou.

O chanceler George Osborne disse que as multas "seriam usadas para o bem público em geral".

"Hoje tomamos medidas duras para limpar a corrupção de alguns para que tenhamos um sistema financeiro que funcione para todos. É parte de um plano de longo prazo que está consertando o que deu errado nos bancos britânicos e em nossa economia", acrescentou.

No entanto, o professor Mark Taylor, ex-comerciante de câmbio e agora dean na Warwick Business School, disse que as multas eram "cerveja relativamente pequena para bancos que regularmente contabilizam bilhões de dólares em lucro anual".

"O interessante é que não há indivíduos nomeados até o momento e nenhum processo individual. Essa ainda é uma possibilidade e será interessante ver como isso acontece. No momento, são apenas os acionistas - o que, no caso da RBS significa os contribuintes britânicos - que sofrem com essas multas ", acrescentou.

Para a oposição, o chanceler das sombras, Ed Balls, descreveu o caso como "mais um escândalo chocante envolvendo os bancos e sublinha a necessidade de reformas fundamentais e mudanças culturais".

"Este relatório mostra que a reforma dos nossos bancos tem um longo caminho a percorrer. Precisamos de reformas para pagar e bônus, com mais transparência, maior clawback e um imposto sobre os bônus bancários", acrescentou.

Banco da Inglaterra limpo.

Separadamente, o Banco da Inglaterra - que havia sido acusado de saber sobre o escândalo de câmbio, mas não fez nada a respeito - publicou um relatório separado de Lord Grabiner, limpando seus funcionários.

"Não havia nenhuma evidência de que qualquer funcionário do Bank of England estivesse envolvido em qualquer comportamento ilegal ou impróprio no mercado de divisas [câmbio]", afirmou.

Ele disse que a suspensão do principal negociador do Banco em março e sua posterior demissão em 11 de novembro não estava relacionada com o escândalo cambial.

"A demissão do indivíduo foi resultado de informações que vieram à tona durante a análise interna inicial do Banco sobre as alegações relativas ao mercado de câmbio e à equipe do Banco. Essas informações estavam relacionadas às políticas internas do Banco, e não aos efeitos cambiais". porta-voz disse.

SEC multa Citigroup, Morgan Stanley sobre o programa de negociação forex.

O Citigroup e o Morgan Stanley concordaram em pagar mais de US $ 2,96 milhões para acertar as acusações de que enganaram investidores sobre um programa de câmbio que estavam vendendo, informou a Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos nesta terça-feira. .

A SEC disse que o caso civil surgiu da comercialização da CitiFX Alpha para os clientes da Morgan Stanley Smith Barney de agosto de 2010 a julho de 2011, quando o Citigroup detinha 49% de participação na joint venture.

De acordo com o regulador, os corretores não divulgaram adequadamente que os investidores assumiriam mais alavancagem do que o sugerido pelo desempenho passado do programa e pelas métricas de risco, que haviam sido usadas no marketing.

A SEC também disse que os corretores não divulgaram adequadamente as margens cobradas em negociações.

Alguns dos investidores não tinham experiência em operações de câmbio e não entendiam algumas informações básicas sobre o mercado, acrescentou o regulador.

Nenhum banco admitiu ou negou irregularidades ao concordar em se instalar. Seus pagamentos incluem uma multa civil de US $ 2,25 milhões, além de lucro e juros, informou a SEC.

O Morgan Stanley comprou a participação do Citigroup na joint venture em junho de 2013.

Reportagem de Jonathan Stempel em Nova York; edição por Tom Brown.